APAKAH NISBAH HUTANG? - DUDAS - 2025

The nisbah hutang adalah petunjuk yang mengukur pembangunan di hutang kegunaan syarikat untuk membiayai operasi dan keupayaan entiti untuk membayar hutang itu. Terdapat nisbah hutang yang berbeza, sehingga memberikan analis konsep global mengenai beban hutang keseluruhan entiti, serta gabungan hutang dan ekuiti.

Sebab-sebab ini penting bagi para pelabur, yang pelaburan ekuiti dalam syarikat mungkin akan berisiko jika tahap hutang terlalu tinggi. Pemberi pinjaman juga merupakan pengguna yang kuat dengan alasan ini, untuk menentukan sejauh mana dana yang dipinjam mungkin berisiko.

Sumber: pixabay.com

Secara umum, semakin besar jumlah hutang yang dimiliki oleh perniagaan, semakin besar tingkat risiko kewangan yang mungkin dihadapi oleh perniagaan, termasuk kemuflisan.

Hutang adalah cara syarikat harus memanfaatkan dirinya dari segi kewangan. Semakin banyak syarikat memanfaatkan, semakin besar risiko kewangan yang dimilikinya. Walau bagaimanapun, tahap keberhutangan tertentu dapat menyumbang kepada kemajuan syarikat.

Nisbah hutang kepada aset

Meter ini membandingkan semua hutang syarikat dengan jumlah asetnya. Ini memberikan idea umum kepada pelabur dan pemiutang mengenai jumlah hutang yang digunakan oleh organisasi.

Apabila peratusannya lebih rendah, syarikat menggunakan lebih sedikit hutang dan kedudukan modalnya lebih kuat. Secara amnya, semakin tinggi nisbahnya, semakin besar risiko yang diambil oleh syarikat tersebut.

Nisbah hutang kepada aset dikira seperti berikut: jumlah liabiliti dibahagikan dengan jumlah aset.

Sekiranya syarikat mempunyai jumlah liabiliti $ 1 juta berbanding dengan jumlah aset $ 3 juta, ini bermakna bagi setiap dolar yang dimiliki syarikat, ia akan mempunyai liabiliti 33 sen.

Nisbah hutang kepada ekuiti

Bandingkan jumlah liabiliti syarikat dengan jumlah ekuiti pemegang sahamnya.

Nisbah ini memberikan pandangan lain mengenai kedudukan hutang syarikat, ketika membandingkan jumlah liabiliti dengan ekuiti pemegang saham, dan bukannya dengan jumlah aset.

Peratusan yang lebih rendah bermaksud bahawa syarikat menggunakan lebih sedikit hutang dan mempunyai kedudukan modal yang lebih kuat.

Nisbah dikira dengan membahagikan jumlah liabiliti syarikat dengan ekuiti pemegang sahamnya.

Seperti nisbah hutang kepada aset, nisbah ini tidak sepenuhnya mengukur hutang syarikat, kerana merangkumi liabiliti operasi sebagai sebahagian daripada jumlah liabiliti.

Hasil industri

Apa yang menjadi hasil hutang baik atau buruk akan berbeza mengikut industri. Sebagai contoh, industri seperti telekomunikasi memerlukan pelaburan modal yang besar.

Perbelanjaan ini sering dibiayai melalui pinjaman, jadi semua perkara lain sama, nisbah hutang-ke-ekuiti akan berada di tahap tinggi.

Industri perbankan adalah bidang lain dengan tahap hutang ekuiti yang biasanya tinggi. Bank menggunakan wang yang dipinjam untuk membuat pinjaman dengan kadar faedah yang lebih tinggi daripada yang mereka bayar pada dana yang mereka pinjam. Ini adalah salah satu cara mereka menjana keuntungan.

Penggunaan sebenar nisbah hutang kepada ekuiti adalah dalam membandingkan nisbah bagi syarikat dalam industri yang sama. Sekiranya nisbah hutang-ke-ekuiti syarikat berbeza secara signifikan dari pesaingnya atau rata-rata perindustriannya, ini akan menaikkan bendera merah.

Nisbah huruf besar

Mengukur komponen hutang dalam struktur modal syarikat, yang ditakrifkan sebagai gabungan liabiliti hutang dan ekuiti pemegang saham pada kunci kira-kira syarikat.

Hutang dan ekuiti adalah dua kaedah yang boleh digunakan syarikat untuk membiayai operasi dan perbelanjaan modal yang lain.

Nisbah ini dikira dengan membahagikan liabiliti hutang syarikat dengan liabiliti hutang ditambah dengan ekuiti pemegang saham.

Nisbah permodalan adalah salah satu nisbah hutang yang paling ketara, kerana memfokuskan pada nisbah liabiliti hutang sebagai komponen dari asas modal syarikat, yang dikumpulkan dari pemegang saham dan pemberi pinjaman.

Hutang vs. warisan

Hutang mempunyai beberapa kelebihan. Bayaran faedah boleh ditolak cukai. Hutang itu juga tidak mencairkan hak milik syarikat, begitu juga dengan penerbitan saham tambahan. Apabila kadar faedah rendah, akses ke pasaran hutang mudah dan wang tersedia untuk memberi pinjaman.

Hutang boleh jangka panjang atau pendek dan boleh terdiri daripada pinjaman bank yang dikeluarkan oleh bon.

Ekuiti boleh menjadi lebih mahal daripada hutang. Penambahan modal tambahan dengan menerbitkan lebih banyak saham dapat mencairkan hak milik syarikat. Sebaliknya, modal tidak perlu dibayar balik.

Syarikat yang mempunyai hutang yang terlalu banyak mungkin mendapati bahawa kebebasan bertindak dibatasi oleh pemiutang dan / atau keuntungannya mungkin dipengaruhi oleh caj faedah yang tinggi.

Nisbah liputan faedah

Ia digunakan untuk menentukan seberapa mudah perniagaan dapat membayar perbelanjaan faedahnya atas hutang tertunggak.

Nisbah tersebut dikira dengan membahagikan keuntungan syarikat sebelum faedah dan cukai dengan perbelanjaan faedah syarikat untuk tempoh yang sama.

Semakin rendah nisbahnya, semakin banyak beban yang akan ditanggung syarikat untuk perbelanjaan hutang. Apabila nisbah liputan faedah syarikat hanya 1.5 atau kurang, kemampuannya untuk menampung perbelanjaan faedah mungkin dipersoalkan.

Nisbah mengukur berapa kali perniagaan dapat membayar hutang tertunggak menggunakan keuntungannya. Ini boleh dianggap sebagai margin keselamatan bagi pemiutang syarikat, sekiranya menghadapi masalah kewangan di masa depan.

Tentukan kesolvenan

Keupayaan untuk memenuhi obligasi hutang adalah faktor utama dalam menentukan kelayakan kredit syarikat, dan merupakan statistik penting bagi bakal pemegang saham dan pelabur.

Pelabur ingin memastikan bahawa syarikat yang mereka pertimbangkan untuk melabur dapat membayar bilnya, termasuk perbelanjaan faedah. Mereka tidak mahu pertumbuhan syarikat terjejas oleh masalah kewangan jenis ini.

Pemiutang juga prihatin terhadap kemampuan syarikat untuk membayar faedahnya. Sekiranya anda menghadapi kesukaran untuk membuat pembayaran faedah atas kewajiban hutang anda, tidak mungkin masuk akal bagi pemberi pinjaman yang berpotensi untuk memberikan kredit tambahan.

Rujukan

1. Investopedia (2017). Nisbah Hutang. Diambil dari: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Nisbah hutang. Alat Perakaunan. Diambil dari: accountingtools.com.
3. CFI (2019). Nisbah Leverage. Diambil dari: corporatefinanceinstitute.com.
4. Money-Zine (2019). Nisbah Hutang (Leverage Ratio). Diambil dari: money-zine.com
5. AAII (2010). Menganalisis Nisbah Hutang. Diambil dari: aaii.com.