KELAYAKAN KEWANGAN: APA ITU DAN ANALISIS - DUDAS - 2026

The kelayakan kewangan adalah kajian projek berapa banyak yang diperlukan modal permulaan, pulangan ke atas pelaburan, sumber modal itu dan penyesalan kewangan lain. Artinya, kajian itu mempertimbangkan berapa banyak wang yang diperlukan, bagaimana ia akan dibelanjakan, dan dari mana asalnya.

Kajian kemungkinan kewangan disediakan untuk mengenal pasti titik positif dan negatif sebelum membuat pelaburan masa dan wang. Apabila pelabur mempunyai idea untuk projek baru, mereka pertama kali melakukan kajian kemungkinan kewangan untuk menentukan daya maju.

Sumber: pixabay.com

Kajian kemungkinan kewangan harus dilakukan untuk menentukan daya maju ekonomi dari projek yang dicadangkan, sebelum meneruskan penyusunan rancangan perniagaan.

Kelayakan kewangan bukan rancangan perniagaan. Matlamat kajian kemungkinan kewangan adalah untuk menentukan sama ada projek yang dicadangkan itu adalah idea yang menguntungkan. Sebaliknya, rancangan perniagaan adalah rancangan terperinci mengenai bagaimana projek itu akan dilaksanakan dan berjaya dikendalikan.

Analisis kemungkinan kewangan

Analisis kelayakan kewangan dianggap sebagai salah satu tonggak utama keputusan pelaburan yang bijak. Ini adalah salah satu tahap kajian kelayakan yang paling kritikal pada umumnya, di mana keputusan pelaburan akan dibuat.

Mengukur skop keuntungan komersial projek, menentukan sumber pembiayaan dan struktur projek pembiayaan yang dicadangkan ini.

Kebolehlaksanaan kewangan memberi tumpuan khusus kepada aspek kewangan kajian. Menilai daya maju ekonomi perniagaan yang dicadangkan dengan menilai kos permulaan, perbelanjaan operasi, aliran tunai, dan meramalkan prestasi masa depan.

Hasil kajian kemungkinan kewangan menentukan sama ada projek yang dicadangkan itu layak secara kewangan dan membuat unjuran kadar pulangan modal yang dilaburkan. Penyediaan kajian kemungkinan kewangan terdiri daripada tiga bahagian:

-Keperluan modal permulaan

Modal permulaan adalah jumlah wang tunai yang diperlukan untuk memulakan perniagaan dan terus beroperasi sehingga dapat menyokongnya sendiri. Dana modal yang mencukupi harus disertakan untuk menjalankan perniagaan selama yang diperlukan.

Walaupun banyak syarikat menentukan keperluan modal masing-masing, syarikat besar dapat menggunakan bantuan bank atau syarikat ekuiti masing-masing untuk mengenal pasti keperluan ini, baik untuk pusingan pembiayaan atau untuk pelancaran komersial.

Langkah pertama adalah mengenal pasti kos yang diperlukan untuk memulakan projek. Kos permulaan biasa adalah seperti berikut:

- Pembelian tanah dan bangunan.

- Pemerolehan peralatan.

- Lesen dan izin.

- Deposit diperlukan untuk penyewaan pejabat.

- Pembelian awal bahan.

- Bayaran undang-undang dan perakaunan untuk diperbadankan.

- Perabot dan kelengkapan pejabat.

- Penyelidikan pasaran.

- Gaji pekerja.

- Mengiklankan.

- Premium insurans.

- Utiliti

Sebilangan besar kos tersebut adalah perbelanjaan satu kali, tetapi memerlukan pembiayaan sebelum perniagaan ini mula beroperasi.

-Sumber pembiayaan modal benih

Pelabur boleh menjadi keluarga, rakan, pelanggan, rakan profesional, institusi pelaburan atau pemegang saham. Mana-mana individu atau syarikat yang bersedia memberi wang boleh menjadi pelabur yang berpotensi.

Pelabur memberikan wang dengan pemahaman bahawa mereka akan menerima "pulangan" pelaburan mereka. Iaitu, selain jumlah yang dilaburkan, mereka akan menerima peratusan pendapatan.

Untuk menarik pelabur, anda perlu menunjukkan bagaimana syarikat itu akan mendapat untung, kapan syarikat itu akan mula memperoleh keuntungan, apa keuntungan yang akan dibuat, dan apa yang akan diperoleh oleh pelabur dari pelaburan mereka.

Unjuran pendapatan dan aliran tunai

Langkah seterusnya adalah menyiapkan unjuran penjualan, perbelanjaan, dan aliran tunai. Ini adalah analisis yang akan menentukan sama ada perniagaan yang dicadangkan akan dapat dilaksanakan secara kewangan.

Unjuran ini merangkumi unjuran penjualan, pengeluaran atau perkhidmatan, dan perbelanjaan operasi, dipisahkan ke dalam kategori tetap dan berubah.

Unjuran aliran tunai merangkumi jumlah dana yang diperlukan untuk permulaan dan mengenal pasti dari mana dana ini akan datang.

Jumlah stok modal ditentukan bersama dengan jumlah dan asal semua dana dan pajakan yang dipinjamkan.

Terangkan aliran tunai negatif

Sekiranya projek mengalami aliran tunai negatif selama beberapa bulan pertama, jumlah ini mesti dikira dan penjelasan diberikan menunjukkan bagaimana kekurangan aliran tunai ini akan dibiayai.

Penjualan, perolehan, dan unjuran aliran tunai digunakan untuk mengira tempoh aliran tunai negatif dan menunjukkan bila pembiayaan tambahan diperlukan untuk membiayai pertumbuhan, jika penjanaan aliran tunai dalaman tidak mencukupi.

-Menentukan pulangan modal yang dilaburkan

Bahagian ini harus memberikan penerangan tentang bagaimana pelabur akan mengambil bahagian dan membincangkan pemboleh ubah yang berbeza yang akan mempengaruhi keuntungan syarikat, memberikan lebih daripada satu senario.

Pendapatan yang diproyeksikan akan digunakan untuk menentukan kemungkinan kewangan projek tersebut. Bahagian ini menilai daya tarikan projek kepada pelabur ekuiti, serta prestasi kewangan keseluruhan projek.

Tidak ada tawaran mengikat atau khusus yang harus dibuat untuk pelabur. Sebaliknya, amalan peruntukan pelaburan yang biasa harus disenaraikan, mengambil senario perniagaan yang berbeza.

Sebagai contoh, dapat diperhatikan bahawa pelabur akan dibayar sejumlah wang X atau X% dari pelaburan mereka pada akhir suku di mana pendapatan melebihi had tertentu.

Pelabur tidak boleh dijanjikan 100% keuntungan. Wang tunai mesti ada untuk perniagaan terus beroperasi, berkembang dan mencipta rizab.

Pertimbangkan bagaimana kitaran pengedaran syarikat yang berbeza dapat mempengaruhi aliran tunai dalam dua tahun pertama operasi.

Keupayaan kewangan perniagaan yang dicadangkan dapat dianggarkan menggunakan beberapa kaedah biasa, seperti:

Nilai kini bersih (NPV)

Prosedur NPV menggunakan kadar peratusan untuk mengurangkan aliran tunai masa depan hingga sekarang. Sekiranya NPV aliran tunai terdiskaun melebihi kos pelaburan awal, maka projek itu dapat dilaksanakan dan harus diterima.

Kadar pulangan dalaman (IRR)

Kaedah IRR menggunakan formula yang sama seperti untuk mengira nilai semasa aliran tunai bersih.

IRR adalah kadar diskaun yang akan menjadikan NPV aliran keluar dan masuk tunai sama dengan sifar. IRR ini juga dapat digunakan untuk membandingkan daya tarikan pelbagai projek.

Rujukan

1. Jim Woodruff (2019). Cara Menyiapkan Kajian Kelayakan Kewangan. Diambil dari: bizfluent.com.
2. Lahle Wolfe (2019). Pelajari Cara Menulis Kajian Kelayakan Kewangan. Kerjaya Imbangan. Diambil dari: thebalancecareers.com.
3. Perkhidmatan Evirtual (2019). Kelayakan Kewangan. Diambil dari: evirtualservices.com.
4. Mudah (2019). 5 Jenis Kelayakan Kewangan. Diambil dari: simplicable.com.
5. Pemasaran Pendapatan (2019). Kajian Kelayakan Kewangan. Diambil dari: income-marketing.com.