PELABURAN AWAL DALAM SYARIKAT: STRUKTUR DAN CONTOH - DUDAS - 2025

The pelaburan awal dalam perniagaan atau permulaan modal adalah wang yang pemilik perniagaan yang perlu untuk memulakan perniagaan. Wang ini digunakan untuk menampung kos awal, seperti pembelian bangunan, pembelian peralatan dan bekalan, dan pengambilan pekerja.

Dana ini, atau ekuiti, boleh datang dari simpanan peribadi pemilik perniagaan, pinjaman bank, geran kerajaan, wang yang dipinjam dari pelbagai sumber, termasuk keluarga dan rakan, atau wang yang diperoleh dari pelabur luar.

Sumber: pixabay.com

Pelaburan awal untuk perniagaan hanyalah wang. Ini adalah pembiayaan untuk syarikat atau wang yang digunakan untuk operasi dan pembelian aset. Kos modal adalah kos mendapatkan wang itu atau pembiayaan untuk perniagaan.

Malah syarikat kecil memerlukan wang tunai untuk beroperasi, dan wang itu akan menelan belanja. Syarikat mahu kos ini dibayar serendah mungkin.

Belanjawan modal

Keputusan penganggaran modal melibatkan anggaran yang teliti mengenai perbelanjaan pelaburan awal dan aliran tunai masa depan sesuatu projek. Anggaran yang betul dari input ini membantu membuat keputusan yang meningkatkan kekayaan pemegang saham.

Projek sering memerlukan pelaburan awal yang besar oleh syarikat pada permulaan projek, yang akan menghasilkan aliran tunai positif dari masa ke masa.

Pelaburan awal ini termasuk dalam keuntungan projek semasa analisis aliran tunai diskaun yang digunakan untuk menilai sama ada projek itu menguntungkan atau tidak.

Struktur

Struktur pelaburan awal adalah cara syarikat merancang untuk membiayai operasi dan pertumbuhan awalnya dengan menggunakan sumber dana yang berbeza.

Gabungan pembiayaan hutang dan ekuiti untuk syarikat dikenali sebagai struktur modal syarikat.

Hutang adalah dalam bentuk pinjaman jangka panjang atau nota janji, sementara ekuiti dikelaskan sebagai saham biasa atau pilihan.

Hutang jangka pendek, seperti keperluan modal kerja, juga dianggap sebagai sebahagian daripada struktur pelaburan awal.

Kos pelaburan awal

Kos pelaburan awal syarikat hanyalah kos wang yang ingin digunakan syarikat untuk membiayai dirinya sendiri.

Sekiranya perniagaan hanya menggunakan liabiliti semasa dan hutang jangka panjang untuk membiayai operasi awalnya, maka ia hanya menggunakan hutang, dan kos ekuiti biasanya adalah kadar faedah yang harus dibayar untuk hutang tersebut.

Apabila syarikat terbuka dan mempunyai pelabur, maka kos modal menjadi lebih rumit. Sekiranya syarikat hanya menggunakan dana yang disediakan oleh pelabur, maka kos ekuiti adalah kos ekuiti.

Biasanya syarikat jenis ini mempunyai hutang, tetapi juga dibiayai dengan dana modal atau wang yang disediakan oleh pelabur. Dalam kes ini, kos ekuiti adalah kos hutang ditambah kos ekuiti.

Penyokong pemula biasanya melabur dengan harapan perniagaan ini akan berkembang menjadi operasi yang menguntungkan yang dapat merangkumi modal permulaan dan juga membayar pulangan yang lebih tinggi melalui jalan keluar.

Nisbah hutang-ekuiti

Apabila penganalisis merujuk kepada struktur modal, kemungkinan besar mereka merujuk kepada hubungan: Hutang / Ekuiti syarikat, yang memberikan maklumat mengenai risiko syarikat.

Pelabur boleh memeriksa struktur modal syarikat dengan memantau nisbah Hutang / Ekuiti dan membandingkannya dengan rakan sejawatnya.

Secara amnya, syarikat yang banyak dibiayai oleh hutang mempunyai struktur modal yang lebih agresif dan, oleh itu, mempunyai risiko yang lebih tinggi kepada pelabur. Walau bagaimanapun, risiko ini boleh menjadi sumber utama pertumbuhan syarikat.

Hutang adalah salah satu daripada dua cara utama syarikat dapat memperoleh pelaburan awal di pasaran modal.

Hutang membolehkan perniagaan mengekalkan pemilikan, berbanding ekuiti. Juga, pada masa kadar faedah rendah, hutang banyak dan mudah dicapai.

Ekuiti lebih mahal daripada hutang, terutamanya ketika kadar faedah rendah. Walau bagaimanapun, tidak seperti hutang, ekuiti tidak perlu dilunaskan sekiranya pendapatan menurun.

Hutang dan ekuiti pada kunci kira-kira

Hutang dan ekuiti boleh didapati di kunci kira-kira. Aset di kunci kira-kira dibeli dengan hutang dan ekuiti ini.

Syarikat yang menggunakan lebih banyak hutang daripada ekuiti untuk membiayai aset mempunyai nisbah leverage yang tinggi dan struktur modal yang agresif. Syarikat yang membayar aset dengan lebih banyak ekuiti daripada hutang mempunyai nisbah leverage yang rendah dan struktur modal yang konservatif.

Nisbah leverage yang tinggi dan / atau struktur modal yang agresif juga boleh menyebabkan kadar pertumbuhan yang lebih tinggi. Sebaliknya, struktur modal yang konservatif dapat menyebabkan kadar pertumbuhan lebih rendah.

Matlamat pengurusan syarikat adalah untuk mencari kombinasi hutang dan ekuiti yang optimum. Ini juga dikenali sebagai struktur modal yang optimum.

Kepentingan modal

Modal adalah wang tunai yang digunakan syarikat untuk membiayai operasi mereka. Kos ekuiti hanyalah kadar faedah yang dikenakan oleh perniagaan untuk mendapatkan pembiayaan.

Modal untuk perniagaan yang sangat kecil hanya boleh didasarkan pada kredit pembekal. Bagi syarikat yang lebih besar, ekuiti boleh menjadi kredit atau hutang jangka panjang atau liabiliti pembekal. Ini adalah tanggungjawab syarikat.

Untuk membina kilang baru, membeli peralatan baru, mengembangkan produk baru, dan meningkatkan teknologi maklumat, syarikat mesti mempunyai wang atau modal.

Untuk setiap keputusan seperti ini, pemilik perniagaan mesti memutuskan sama ada pulangan pelaburan lebih besar daripada kos modal, atau kos wang yang diperlukan untuk melabur dalam projek tersebut.

Bagaimana mengira?

Pemilik perniagaan biasanya tidak melabur dalam projek baru kecuali pulangan modal yang mereka laburkan dalam projek ini lebih besar daripada atau sekurang-kurangnya sama dengan kos modal yang mesti mereka gunakan untuk membiayai projek-projek ini. Kos modal adalah kunci untuk semua keputusan perniagaan.

Pelaburan awal adalah sama dengan wang yang diperlukan untuk perbelanjaan modal, seperti mesin, alat, penghantaran dan pemasangan, dll.

Selain itu, sebarang kenaikan modal kerja yang ada, dan mengurangkan aliran tunai selepas cukai, yang diperoleh daripada penjualan aset lama. Kos tersembunyi tidak diendahkan kerana tidak relevan. Rumusannya adalah seperti berikut:

Pelaburan awal = Pelaburan modal tetap + Pelaburan modal kerja - Pendapatan dari penjualan aset (Nilai simpanan).

Pelaburan modal tetap

Ini merujuk kepada pelaburan yang akan dilakukan untuk membeli peralatan baru yang diperlukan untuk projek tersebut. Kos ini juga akan merangkumi kos pemasangan dan penghantaran yang berkaitan dengan pembelian peralatan. Ini sering dilihat sebagai pelaburan jangka panjang.

Pelaburan modal kerja

Ini sesuai dengan pelaburan yang dibuat pada awal projek untuk menampung perbelanjaan operasinya (misalnya, inventori bahan mentah). Ini sering dilihat sebagai pelaburan jangka pendek.

Nilai penyelamat

Merujuk kepada hasil tunai yang dikumpulkan dari penjualan peralatan atau aset lama. Keuntungan tersebut hanya dapat direalisasikan sekiranya syarikat memutuskan untuk menjual aset tertua.

Sebagai contoh, jika projek tersebut adalah baik pulih kilang pembuatan, ini boleh melibatkan penjualan peralatan lama. Namun, jika projek tersebut difokuskan pada pengembangan ke kemudahan pengeluaran baru, mungkin tidak perlu menjual peralatan lama.

Oleh itu, istilah ini hanya terpakai sekiranya syarikat menjual aset tetap yang lebih tua. Nilai penyelamatan selalunya hampir dengan nilai pasaran semasa untuk aset tertentu.

Contohnya

Syarikat Saindak memulakan projek penerokaan dan pengekstrakan tembaga dan emas di Baluchistan pada tahun 2015. Antara tahun 2016 dan 2017, ia menanggung perbelanjaan sebanyak $ 200 juta dalam kajian seismik di kawasan itu dan peralatan bernilai $ 500 juta.

Pada tahun 2018, syarikat itu meninggalkan projek tersebut kerana tidak bersetuju dengan kerajaan. Baru-baru ini, kerajaan baru yang lebih mesra perniagaan dilantik.

Pengarah Urusan Saindak percaya projek itu perlu dipertimbangkan semula. Penganalisis kewangan dan ketua jurutera syarikat menganggarkan bahawa peralatan baru bernilai $ 1.5 bilion diperlukan untuk memulakan semula projek tersebut. Kos penghantaran dan pemasangan berjumlah $ 200 juta.

Aset semasa harus meningkat sebanyak $ 200 juta dan liabiliti semasa sebanyak $ 90 juta. Peralatan yang dibeli pada 2016-2017 tidak lagi berguna dan mesti dijual dengan keuntungan selepas cukai sebanyak $ 120 juta. Untuk mengetahui perbelanjaan pelaburan awal yang diperlukan, kami mempunyai:

Pengiraan pelaburan awal

Pelaburan awal = harga pembelian peralatan + penghantaran dan pemasangan + kenaikan modal kerja - pendapatan dari penjualan aset.

Pelaburan awal = $ 1.5 bilion + $ 200 juta + ($ 200 juta - $ 90 juta) - $ 120 juta = $ 1.69 bilion.

Saindak memerlukan $ 1.69 bilion untuk memulakan semula projek tersebut. Anda perlu menganggarkan aliran tunai masa depan projek, dan mengira nilai sekarang bersih dan / atau kadar pulangan dalaman untuk memutuskan sama ada meneruskan atau memulakannya semula.

Membelanjakan $ 200 juta untuk kajian seismik bukan merupakan sebahagian daripada pelaburan awal, kerana itu adalah kos yang sedikit.

Rujukan

1. Rosemary Peavler (2018). Apakah Modal Permulaan? Perniagaan Kecil Baki. Diambil dari: thebalancesmb.com.
2. Kamus Perniagaan (2018). Modal permulaan. Diambil dari: businessdictionary.com.
3. Xplaind (2018). Pelaburan Permulaan. Diambil dari: xplaind.com.
4. CFI (2018). Pengiraan Hasil Awal. Diambil dari: corporatefinanceinstitute.com.
5. Investopedia (2018). Modal Permulaan. Diambil dari: investopedia.com.
6. Investopedia (2018). Struktur Modal. Diambil dari: investopedia.com.