NISBAH SEMASA: ANALISIS, BAGAIMANA IA DIKIRA DAN CONTOH - DUDAS - 2026

Nisbah semasa adalah petunjuk kecairan yang mengukur kemampuan syarikat untuk membayar obligasinya dalam jangka pendek, atau yang mempunyai tempoh matang selewat-lewatnya satu tahun.

Penunjuk ini memberitahu pelabur dan penganalisis mengenai bagaimana syarikat dapat memaksimumkan aset semasa pada kunci kira-kira untuk memenuhi hutang jangka pendek dan akaun lain yang perlu dibayar.

Sumber: pixabay.com

Nisbah semasa boleh menjadi ukuran berguna kesolvenan jangka pendek syarikat apabila diletakkan dalam konteks perkara yang biasa dari segi sejarah bagi syarikat. Ia juga memberikan lebih banyak maklumat apabila dihitung berulang kali dalam beberapa jangka masa.

Batasan timbul apabila nisbah semasa digunakan untuk membandingkan syarikat yang berbeza antara satu sama lain. Syarikat berbeza secara signifikan antara industri, jadi membandingkan nisbah ini antara industri tidak membawa kepada pandangan yang produktif.

Nisbah semasa dinamakan demikian kerana, tidak seperti nisbah kecairan lain, ia merangkumi semua aset dan liabiliti semasa. Nisbah semasa juga boleh disebut nisbah modal kerja.

Analisis sebab

Nisbah arus tinggi

Nisbah semasa lebih besar daripada 1 menunjukkan bahawa syarikat mempunyai sumber kewangan yang mencukupi untuk kekal larut dalam jangka pendek.

Walau bagaimanapun, kerana nisbah semasa hanya gambar, itu bukan gambaran lengkap mengenai kecairan atau kesolvenan syarikat.

Sebagai contoh, syarikat mungkin mempunyai nisbah semasa yang sangat tinggi, tetapi hutang piutangnya mungkin sangat lama, mungkin kerana pelanggannya membayar terlalu lambat, yang dapat disembunyikan dalam nisbah semasa.

Kualiti aset lain syarikat juga mesti dipertimbangkan terhadap kewajibannya. Sekiranya inventori tidak dapat dijual, nisbah semasa mungkin dapat diterima pada satu ketika, tetapi syarikat itu mungkin muflis.

Secara teori, semakin tinggi nisbah semasa, semakin mampu syarikat membayar tanggungjawabnya.

Walau bagaimanapun, walaupun nisbah tinggi melebihi 3 mungkin menunjukkan bahawa syarikat dapat menanggung tiga kali liabiliti semasa, ia benar-benar menunjukkan bahawa ia tidak menggunakan aset semasa dengan cekap, atau tidak menguruskan modal kerjanya dengan baik.

Nisbah arus rendah

Syarikat dengan nisbah semasa kurang dari 1 tidak mempunyai modal yang tersedia untuk memenuhi kewajipan jangka pendeknya, sekiranya semuanya jatuh tempo pada masa yang sama.

Ini mungkin kelihatan membimbangkan, walaupun situasi yang berbeza dapat mempengaruhi nisbah semasa dalam syarikat yang kukuh.

Sebagai contoh, kitaran normal untuk proses pengumpulan dan pembayaran syarikat boleh menyebabkan nisbah arus tinggi ketika pembayaran diterima, tetapi nisbah arus rendah ketika koleksi tersebut menurun.

Mengira nisbah semasa pada satu titik waktu mungkin menunjukkan bahawa syarikat tidak dapat menanggung semua hutang jangka pendeknya, tetapi itu tidak bermaksud ia tidak akan dapat melakukannya setelah pembayaran diterima.

Juga, beberapa syarikat besar, seperti Wal-Mart, boleh merundingkan syarat pembayaran yang lebih lama daripada rata-rata dengan pembekal mereka.

Peruncit besar juga dapat meminimumkan jumlah inventori mereka melalui rantaian bekalan yang cekap, menyebabkan aset semasa mereka menyusut berbanding dengan liabiliti semasa, menghasilkan nisbah arus yang lebih rendah.

Sebagai contoh, diketahui bahawa nisbah Wal-Mart pada Januari 2019 hanya 0.80.

Tukar dari masa ke masa

Apa yang menjadikan nisbah semasa baik atau buruk bergantung pada bagaimana ia berubah dari masa ke masa.

Perniagaan yang nampaknya mempunyai nisbah semasa yang dapat diterima dapat bergerak ke situasi di mana ia akan mengalami kesukaran untuk membayar bilnya.

Sebaliknya, syarikat yang nampaknya sedang berjuang sekarang dapat maju menuju nisbah arus yang lebih sihat.

Dalam kes pertama, trend nisbah semasa dari masa ke masa diharapkan dapat memberi kesan negatif terhadap nilai syarikat.

Nisbah semasa yang semakin baik dapat menunjukkan peluang untuk melabur dalam saham yang tidak dinilai pada perolehan perniagaan.

Bagaimana ia dikira?

Untuk mengira nisbah ini, penganalisis membandingkan aset semasa syarikat dengan liabiliti semasa. Rumusannya adalah:

Nisbah semasa = jumlah aset semasa / jumlah liabiliti semasa.

Aset semasa pada kunci kira-kira merangkumi tunai, akaun belum terima, inventori, dan aset lain yang dijangka akan diselesaikan atau ditukar menjadi tunai dalam masa kurang dari satu tahun.

Liabiliti semasa merangkumi akaun yang perlu dibayar, gaji, cukai yang perlu dibayar, dan bahagian semasa hutang jangka panjang.

Nisbah semasa yang sesuai dengan purata industri atau sedikit lebih tinggi dianggap boleh diterima. Nisbah semasa yang lebih rendah daripada purata industri mungkin menunjukkan risiko keingkaran yang lebih tinggi.

Begitu juga, jika syarikat mempunyai nisbah semasa yang sangat tinggi berbanding dengan kumpulan rakan sebayanya, ini menunjukkan bahawa pengurusan mungkin tidak menggunakan asetnya dengan cekap.

Batasan

Komponen inventori

Apabila jumlah aset semasa merangkumi sebilangan besar inventori mungkin ada batasan, kerana aset ini sukar dibubarkan.

Ini boleh menjadi masalah sekiranya pihak pengurusan menggunakan teknik perakaunan untuk memperuntukkan jumlah kos overhead yang luar biasa besar untuk inventori, seterusnya meningkatkan jumlah inventori yang direkodkan.

Pembayaran hutang

Masalah lain boleh timbul apabila perniagaan menggunakan kreditnya untuk membayar bil apabila ia jatuh tempo, menjadikan baki tunai hampir menjadi sifar.

Dalam kes ini, nisbah semasa mungkin agak rendah, namun kehadiran sebilangan kredit akan membolehkan syarikat membayar tepat pada masanya.

Perbandingan antara industri

Firma mempunyai struktur kewangan yang berbeza dalam industri yang berbeza, jadi tidak mungkin membandingkan nisbah firma semasa di seluruh industri.

Sebaliknya, penggunaan nisbah semasa harus dihadkan pada perbandingan dalam industri yang sama.

Contohnya

Nisbah semasa untuk tiga syarikat, Apple, Walt Disney, dan Costco Wholesale, dikira seperti berikut untuk tahun fiskal yang berakhir pada tahun 2017:

Untuk setiap $ 1 hutang jangka pendek, COST mempunyai $ 0.98 sen yang tersedia untuk membayar hutang pada saat gambar ini diambil.

Begitu juga, Disney mempunyai $ 0.81 sen dalam aset semasa untuk setiap dolar hutang jangka pendek.

Apple mempunyai lebih dari cukup untuk menanggung liabiliti semasa sekiranya mereka, secara teori, harus dibayar segera dan semua aset semasa dapat ditukar menjadi tunai.

Rujukan

1. Will Kenton (2019). Definisi Nisbah Semasa. Diambil dari: investopedia.com.
2. Kursus Perakaunan Saya (2019). Nisbah semasa. Diambil dari: myaccountingcourse.com.
3. Wikipedia, ensiklopedia percuma (2019). Nisbah semasa. Diambil dari: en.wikipedia.org.
4. CFI (2019). Formula Nisbah Semasa. Diambil dari: corporatefinanceinstitute.com.
5. Steven Bragg (2019). Nisbah semasa. Alat Perakaunan. Diambil dari: accountingtools.com.