KADAR PELUANG DALAMAN: APAKAH ITU DAN CONTOHNYA - DUDAS - 2026

Kadar peluang dalaman adalah kadar pulangan pelaburan yang diterapkan pada pengiraan nilai sekarang. Dengan kata lain, kadar pulangan minimum yang diharapkan jika pelabur memilih untuk menerima sejumlah wang pada masa akan datang, jika membandingkannya dengan jumlah yang sama hari ini.

Kadar peluang dalaman yang dipilih untuk pengiraan nilai sekarang sangat subjektif, kerana kadar pulangan minimum yang anda harapkan akan diterima sekiranya dolar hari ini dilaburkan dalam jangka masa tertentu.

Sumber: pixabay.com

Oleh itu, ia adalah jumlah kadar faedah yang luar biasa dan nilai masa. Ini secara matematik meningkatkan nilai masa depan secara mutlak atau nominal.

Sebaliknya, kadar peluang dalaman digunakan untuk mengira nilai masa depan sebagai fungsi dari nilai sekarang. Ini membolehkan penyedia modal atau pemberi pinjaman untuk menyelesaikan jumlah masuk akal dari sebarang kewajiban atau keuntungan masa depan, berbanding dengan nilai semasa prinsipal.

Berapakah kadar peluang dalaman?

Kadar peluang dalaman adalah komponen penting dalam pengiraan aliran tunai terdiskaun. Ini adalah persamaan yang menentukan seberapa banyak rangkaian aliran tunai masa depan bernilai sebagai satu nilai semasa sekaligus.

Bagi pelabur, pengiraan ini boleh menjadi alat yang ampuh untuk menilai perniagaan atau pelaburan lain dengan pendapatan dan aliran tunai yang dapat diramalkan.

Sebagai contoh, anggap syarikat mempunyai bahagian pasaran yang besar dan konsisten dalam industrinya.

Sekiranya pendapatan syarikat dapat diramalkan pada masa akan datang, aliran tunai terdiskaun dapat digunakan untuk menganggarkan berapa penilaian syarikat itu sekarang.

Proses ini tidak semudah hanya menambahkan jumlah aliran tunai dan mencapai nilai. Di situlah kadar peluang dalaman dimainkan.

Faktor yang perlu dipertimbangkan

Aliran tunai esok tidak akan bernilai seperti hari ini, kerana inflasi. Oleh kerana harga meningkat dari masa ke masa, wang tidak akan banyak dibeli di masa depan berbanding dengan apa yang dapat dibeli hari ini.

Kedua, terdapat ketidakpastian dalam unjuran masa depan. Tidak diketahui apa yang akan berlaku, seperti penurunan keuntungan syarikat yang tidak dijangka.

Kedua faktor ini, nilai masa wang dan risiko ketidakpastian, bergabung untuk membentuk asas teori untuk kadar peluang dalaman.

Semakin tinggi kadar peluang dalaman, semakin besar ketidakpastian. Ini semakin rendah nilai semasa aliran tunai masa depan.

Kadar peluang dalaman adalah anggaran yang disempurnakan dan bukan kepastian saintifik. Dengan pengiraan anda dapat memperoleh anggaran nilai syarikat.

Sekiranya analisis menganggarkan bahawa syarikat itu bernilai lebih tinggi daripada harga sahamnya sekarang, ini bermakna saham tersebut boleh dinilai lebih rendah dan ia bernilai dibeli.

Sekiranya anggaran menunjukkan bahawa stok akan bernilai lebih rendah daripada stok yang disenaraikan pada masa ini, maka stok tersebut mungkin dinilai terlalu tinggi dan pelaburan yang buruk.

Formula

Ia dinyatakan sebagai peratusan. Ia bergantung pada kos pokok (kadar faedah kompaun semasa) dan selang waktu antara tarikh pelaburan dan tarikh pulangan mula diterima.

Rumusnya adalah: 1 / (1 + r) ^ n. Di mana 'r' adalah kadar pulangan yang diperlukan (kadar faedah) dan 'n' adalah bilangan tahun. Juga dipanggil kadar diskaun.

Kos ekuiti purata berwajaran adalah salah satu kaedah konkrit terbaik dan tempat yang baik untuk memulakan. Namun, walaupun itu tidak akan memberikan kadar peluang dalaman yang sempurna untuk setiap keadaan.

Analisis aliran tunai terdiskaun

Ini adalah kaedah penilaian yang biasa digunakan untuk menganggarkan nilai pelaburan berdasarkan jangkaan aliran tunai masa depan.

Berdasarkan konsep nilai masa wang, analisis aliran tunai diskaun membantu menilai daya maju projek atau pelaburan. Ini adalah dengan mengira nilai semasa jangkaan aliran tunai masa depan dengan menggunakan kadar peluang dalaman.

Secara sederhana, jika projek memerlukan pelaburan tertentu sekarang, dan juga dalam beberapa bulan mendatang, dan ada ramalan yang tersedia mengenai pulangan masa depan yang akan dihasilkannya, maka dengan menggunakan kadar peluang dalaman adalah mungkin untuk menghitung nilai sekarang dari semua aliran tunai ini .

Sekiranya nilai bersih sekarang adalah positif, projek tersebut dianggap dapat dilaksanakan. Jika tidak, ia dianggap tidak dapat dilaksanakan secara kewangan.

Dalam konteks analisis aliran tunai terdiskaun ini, kadar peluang dalaman merujuk kepada kadar faedah yang digunakan untuk menentukan nilai sekarang.

Contoh ilustrasi

Sebagai contoh, $ 100 yang dilaburkan hari ini dalam rancangan simpanan yang menawarkan kadar faedah 10% akan meningkat menjadi $ 110. Dengan kata lain, $ 110 (nilai masa depan) apabila didiskaun pada kadar 10% bernilai $ 100 (nilai sekarang).

Sekiranya seseorang mengetahui, atau boleh membuat ramalan, semua aliran tunai masa depan, seperti nilai masa depan $ 110, kemudian menggunakan kadar peluang dalaman tertentu, nilai pelaburan masa depan dapat diperoleh.

Contoh

Pelabur mungkin mempunyai $ 10,000 untuk melabur dan ingin mendapat pulangan sekurang-kurangnya 7% dalam 5 tahun akan datang untuk memenuhi matlamatnya. Kadar 7% ini akan dianggap sebagai kadar peluang dalaman anda. Ia adalah jumlah yang diperlukan oleh pelabur untuk membuat pelaburan.

Kadar peluang dalaman paling kerap digunakan untuk mengira nilai anuiti masa kini dan masa depan. Sebagai contoh, pelabur boleh menggunakan kadar ini untuk mengira nilai pelaburannya pada masa akan datang.

Sekiranya dia memasukkan $ 10,000 hari ini, ia akan bernilai sekitar $ 26,000 dalam 10 tahun dengan kadar peluang dalaman 10%.

Sebaliknya, pelabur boleh menggunakan kadar ini untuk mengira jumlah wang yang dia perlukan untuk melabur hari ini untuk memenuhi objektif pelaburan masa depan.

Sekiranya seorang pelabur ingin memiliki $ 30,000 dalam lima tahun dan menganggap bahawa dia boleh mendapat kadar peluang dalaman 5%, dia harus melabur sekitar $ 23,500 hari ini.

Perniagaan

Syarikat menggunakan kadar ini untuk mengukur pulangan ekuiti, inventori, dan apa sahaja yang mereka laburkan.

Sebagai contoh, pengeluar yang melabur dalam peralatan baru mungkin memerlukan kadar sekurang-kurangnya 9% untuk mengimbangi pembelian yang akan dibuat.

Sekiranya minimum 9% tidak dipenuhi, anda harus mengubah proses pengeluaran anda sebagai akibatnya.

Rujukan

1. Kursus Perakaunan Saya (2019). Apa itu Kadar Diskaun? Diambil dari: myaccountingcourse.com.
2. Kamus Perniagaan (2019). Kadar diskaun. Diambil dari: businessdictionary.com.
3. Will Kenton (2019). Kadar diskaun. Investopedia. Diambil dari: investopedia.com.
4. The Motley Fool (2019). Berapa Kadar Diskaun? Diambil dari: bodoh.com.
5. CFI (2019). Kadar diskaun. Diambil dari: corporatefinanceinstitute.com.