PENDAPATAN TERTAHAN: CARA MENGIRA DAN CONTOHNYA - DUDAS - 2025

Pendapatan tertahan adalah keuntungan terkumpul hingga kini, atau keuntungan yang diperoleh syarikat setelah mengambil kira pembayaran dividen kepada pemegang saham.

Juga dipanggil lebihan keuntungan. Ia mewakili wang simpanan yang tersedia untuk pentadbiran syarikat, yang akan dilaburkan semula dalam perniagaan.

Sumber: pixabay.com

Jumlah ini diselaraskan setiap kali terdapat catatan dalam rekod perakaunan yang mempengaruhi akaun pendapatan atau perbelanjaan. Baki pendapatan tertahan yang besar bermaksud organisasi yang sihat dari segi kewangan.

Syarikat yang mengalami lebih banyak kerugian daripada keuntungan setakat ini, atau yang telah mengagihkan lebih banyak dividen daripada yang ada dalam baki pendapatan tertahan, akan mempunyai baki negatif dalam akaun pendapatan tertahan. Sekiranya demikian, keseimbangan negatif ini disebut defisit terkumpul.

Baki pendapatan tertahan atau baki defisit terkumpul dilaporkan di bahagian ekuiti pemegang saham dalam kunci kira-kira syarikat.

Apakah pendapatan tertahan?

Sebuah syarikat menjana keuntungan yang boleh menjadi positif (keuntungan) atau negatif (kerugian).

Penggunaan pendapatan

Pilihan berikut secara meluas merangkumi semua kemungkinan bagaimana pendapatan yang diperoleh dapat digunakan:

- Sebarkan secara keseluruhan atau sebahagian di antara pemegang saham syarikat dalam bentuk dividen.

- Melabur untuk mengembangkan operasi perniagaan, seperti meningkatkan kapasiti pengeluaran atau mengambil lebih banyak wakil penjualan.

- Melabur untuk melancarkan produk atau varian baru. Contohnya, pengeluar peti sejuk berusaha menghasilkan penghawa dingin. Sebaliknya, pengeluar kue coklat melancarkan varian berperisa oren atau nanas.

- Digunakan untuk kemungkinan penggabungan, pengambilalihan atau persatuan yang membawa kepada prospek perniagaan yang lebih baik.

- Pembelian semula saham.

- Mereka boleh disimpan dalam simpanan sementara menunggu kerugian di masa depan, seperti penjualan anak syarikat atau hasil tuntutan yang diharapkan.

- Bayar sebarang hutang tertunggak yang mungkin dimiliki syarikat.

Pilihan pertama membawa wang keuntungan meninggalkan akaun syarikat selama-lamanya, kerana pembayaran dividen tidak dapat dikembalikan.

Semua pilihan lain melumpuhkan wang dari pendapatan untuk digunakan dalam perniagaan. Aktiviti pelaburan dan pembiayaan sedemikian merupakan pendapatan tertahan.

Pengurusan vs pemegang saham

Apabila syarikat menjana lebihan pendapatan, sebahagian daripada pemegang saham dapat menjangkakan sejumlah pendapatan dalam bentuk dividen. Ini sebagai ganjaran untuk meletakkan wang anda di syarikat.

Peniaga yang mencari keuntungan jangka pendek mungkin juga lebih suka menerima pembayaran dividen, yang menawarkan keuntungan segera. Sebaliknya, pengurusan syarikat mungkin berpendapat bahawa wang tersebut dapat digunakan dengan lebih baik jika disimpan di dalam syarikat.

Kedua-dua pihak pengurusan dan pemegang saham mungkin mahu syarikat mengekalkan pendapatan dengan alasan yang berbeza:

- Dengan mendapat informasi yang lebih baik mengenai pasar dan perniagaan perusahaan, pihak manajemen dapat membayangkan sebuah proyek dengan pertumbuhan tinggi, yang mereka anggap sebagai calon untuk menghasilkan pulangan yang besar di masa depan.

- Dalam jangka panjang, inisiatif seperti ini dapat menghasilkan pulangan yang lebih baik bagi pemegang saham syarikat, dan bukannya yang diperoleh dari pembayaran dividen.

- Sebaiknya membayar hutang dengan faedah tinggi, bukannya membayar dividen.

Kerap kali, pengurusan syarikat memutuskan untuk membayar sejumlah dividen nominal dan mengekalkan sebahagian keuntungan. Keputusan ini bermanfaat bagi semua.

Dividen dan pendapatan tertahan

Dividen boleh diagihkan secara tunai atau saham. Kedua-dua bentuk pengagihan mengurangkan pendapatan tertahan.

Oleh kerana syarikat kehilangan pemilikan aset cairnya dalam bentuk dividen tunai, ia akan mengurangkan nilai aset syarikat pada kunci kira-kira, yang mempengaruhi pendapatan tertahan.

Sebaliknya, walaupun dividen saham tidak menyebabkan aliran keluar tunai, pembayaran saham memindahkan sebahagian daripada pendapatan tertahan kepada saham biasa.

Bagaimana mengira mereka?

Pendapatan ditahan dikira dengan menambahkan pendapatan bersih (atau mengurangkan kerugian bersih) ke pendapatan tertahan dari tempoh sebelumnya, dan kemudian mengurangkan dividen yang dibayar kepada pemegang saham. Rumus secara matematik adalah:

Pendapatan tertahan = Pendapatan ditahan pada awal tempoh + Untung bersih (atau kerugian) - Dividen tunai - Dividen stok.

Jumlahnya dikira pada akhir setiap tempoh perakaunan (setiap suku tahun / tahunan). Seperti yang ditunjukkan oleh formula, pendapatan tertahan bergantung pada angka yang sesuai dari jangka sebelumnya.

Nombor yang dihasilkan boleh menjadi positif atau negatif, bergantung pada keuntungan atau kerugian bersih yang dihasilkan oleh syarikat.

Sebagai alternatif, syarikat yang membayar sejumlah besar dividen, melebihi angka lain, juga boleh menyebabkan pendapatan tertahan menjadi negatif.

Sebarang item yang mempengaruhi untung bersih (atau kerugian) akan mempengaruhi pendapatan tertahan. Antara elemen tersebut adalah: pendapatan penjualan, kos penjualan barang dagangan, susut nilai dan perbelanjaan operasi.

Contoh

Salah satu cara untuk menilai kejayaan syarikat menggunakan pendapatan tertahan adalah dengan menggunakan petunjuk utama yang disebut "pendapatan tertahan pada nilai pasaran."

Ia dikira untuk jangka waktu, menilai perubahan harga saham berkenaan dengan pendapatan yang dikekalkan oleh syarikat.

Sebagai contoh, dalam tempoh lima tahun, antara September 2012 dan September 2017, harga saham Apple meningkat dari $ 95.30 kepada $ 154.12 sesaham.

Dalam tempoh lima tahun yang sama, jumlah pendapatan sesaham adalah $ 38.87, sementara jumlah dividen yang dibayar oleh syarikat adalah $ 10 sesaham.

Angka-angka ini terdapat di bahagian "petunjuk utama" dalam laporan syarikat.

Perbezaan antara pendapatan sesaham dan jumlah dividen memberikan pendapatan bersih yang dikekalkan oleh syarikat: $ 38.87 - $ 10 = $ 28.87. Dengan kata lain, dalam tempoh lima tahun ini, syarikat telah mengekalkan pendapatan sebanyak $ 28.87 sesaham.

Pada masa yang sama, harga sahamnya meningkat sebanyak $ 154.12 - $ 95.30 = $ 58.82 sesaham.

Pengiraan penunjuk

Membahagi kenaikan harga sesaham ini dengan perolehan tertahan per saham memberikan faktor: $ 58.82 / $ 28.87 = 2.04.

Faktor ini menunjukkan bahawa untuk setiap dolar pendapatan tertahan, syarikat berjaya mencipta nilai pasaran $ 2.04.

Sekiranya syarikat tidak menahan wang ini dan meminjam dengan bunga, nilai yang dihasilkan akan menjadi kurang, kerana pembayaran bunga.

Pendapatan tertahan menawarkan modal percuma untuk membiayai projek. Ini membolehkan penciptaan nilai yang cekap oleh syarikat yang menguntungkan.

Rujukan

1. Investopedia (2018). Pendapatan Terpelihara. Diambil dari: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Pendapatan tertahan. Alat Perakaunan. Diambil dari: accountingtools.com.
3. CFI (2018). Pendapatan Terpelihara. Diambil dari: corporatefinanceinstitute.com.
4. Harold Averkamp (2018). Apakah pendapatan tertahan? Jurulatih Perakaunan. Diambil dari: accountingcoach.com.
5. Jawapan Pelaburan (2018). Pendapatan Terpelihara. Diambil dari: investinganswers.com.