NISBAH LEVERAGE: APA ITU, BAGAIMANA IA DIKIRA DAN CONTOH - DUDAS - 2025

Nisbah leveraj adalah petunjuk yang menilai berapa banyak modal syarikat berasal dari hutang, yang menunjukkan betapa berisikonya syarikat dari perspektif penggunaan hutang berbanding asetnya.

Nisbah leveraj syarikat menunjukkan berapa banyak asetnya dilunaskan dengan wang yang dipinjam. Apabila nisbahnya tinggi, ini bermakna sebahagian besar aset syarikat dilunaskan dengan hutang.

Sumber: picryl.com

Secara umum, syarikat mahu nisbah ini turun antara 0.1 dan 1.0. Nisbah 0.1 menunjukkan bahawa perniagaan hampir tidak mempunyai hutang terhadap aset, dan nisbah 1.0 menunjukkan bahawa perniagaan mempunyai hutang sebanyak aset.

Nisbah 0.5 lebih biasa, menunjukkan bahawa syarikat mempunyai aset dua kali lebih banyak daripada yang mempunyai hutang. Nisbah tertinggi adalah biasa di kalangan syarikat baru bermula atau syarikat yang mempunyai kos pengeluaran yang tinggi.

Apakah nisbah leverage?

Sekiranya anda memulakan perniagaan, kemungkinan anda berusaha mendapatkan pembiayaan dari firma modal teroka atau bank.

Sekiranya anda berusaha mengumpul dana, pentingnya rekod kewangan teratur agar para pelabur dapat menilai sama ada perniagaan itu akan menjadi pelaburan yang berisiko atau berharga.

Salah satu indikator yang dapat digunakan untuk menilai kesehatan bisnis adalah leverage keuangan, yang dapat diukur secara kuantitatif dengan nisbah leverage.

Nisbah leverage mengukur seberapa memanfaatkan syarikat. Tahap leverage atau beban hutang syarikat adalah ukuran risiko.

Nisbah leveraj yang tinggi menunjukkan bahawa syarikat menggunakan hutang untuk membiayai aset dan operasinya, berbanding syarikat yang mempunyai nisbah leverage yang lebih rendah.

Ini menunjukkan bahawa walaupun perniagaan itu berhutang, operasi dan penjualannya menjana pendapatan yang cukup untuk mengembangkan asetnya melalui keuntungan.

Faedah yang dibayar atas hutang boleh ditolak cukai dan membolehkan syarikat memanfaatkan peluang yang tidak dapat diperolehnya.

Analisis nisbah leverage

Apabila nisbah leverage tinggi, syarikat mempunyai sejumlah besar hutang berbanding asetnya.

Oleh itu, ini membawa beban yang lebih tinggi dalam pengertian bahawa pembayaran pokok dan faedah mengambil sejumlah besar aliran tunai syarikat. Sebarang kegagalan dalam prestasi kewangan atau kenaikan kadar faedah boleh mengakibatkan kegagalan.

Apabila nisbah leverage rendah, pokok dan pembayaran faedah tidak memerlukan sebahagian besar aliran tunai syarikat, dan perniagaan tidak begitu sensitif terhadap perubahan perniagaan atau kadar faedah dari perspektif ini.

Walau bagaimanapun, nisbah leverage yang rendah mungkin juga menunjukkan bahawa syarikat tidak mengambil keuntungan dari peningkatan keuntungan yang boleh dibawa oleh leverage kewangan. Pada banyak kesempatan, Anda berpeluang menggunakan leverage sebagai alat untuk mengembangkan perniagaan dengan penuh tanggungjawab.

Kepentingan

Pemberi pinjaman dan pelabur pada umumnya lebih suka nisbah leveraj rendah, kerana kepentingan yang pertama dilindungi dengan lebih baik sekiranya berlaku penurunan perniagaan dan pemegang saham cenderung menerima sekurang-kurangnya sebahagian daripada pelaburan asal mereka sekiranya berlaku pembubaran.

Secara umum, untuk alasan ini, nisbah leverage yang tinggi dapat mengelakkan syarikat menarik modal tambahan.

Penting untuk diperhatikan bahawa masa pembelian aset dan perbezaan struktur hutang dapat menyebabkan nisbah leverage yang berbeza untuk syarikat serupa.

Inilah sebab mengapa perbandingan nisbah leverage umumnya lebih jelas antara syarikat dalam industri yang sama. Definisi nisbah "rendah" atau "tinggi" mesti dibuat dalam konteks ini.

Bagaimana ia dikira?

Nisbah leveraj hanyalah jumlah hutang syarikat yang dibahagikan dengan jumlah asetnya. Rumusannya adalah seperti berikut:

Nisbah leveraj = jumlah hutang / jumlah aset.

Formula untuk nisbah leverage pada dasarnya digunakan untuk mengukur tahap hutang syarikat berkaitan dengan ukuran kunci kira-kira.

Pengiraan nisbah leverage dilakukan terutamanya dengan membandingkan jumlah hutang yang berkaitan dengan jumlah aset syarikat.

Nisbah leveraj yang tinggi menunjukkan bahawa syarikat mungkin telah mengambil terlalu banyak pinjaman dan terlalu berhutang berbanding dengan kemampuan syarikat untuk membayar hutang dengan aliran tunai masa depan.

Rumus untuk nisbah leverage dapat dikira menggunakan langkah-langkah berikut.

Langkah 1

Pertama, jumlah hutang, yang merangkumi pembiayaan jangka pendek dan pembiayaan jangka panjang, dan jumlah aset, yang tersedia pada kunci kira-kira syarikat, dikira.

Langkah 2

Seterusnya, nisbah leverage dikira dengan membahagikan jumlah hutang dengan jumlah aset.

Contoh

Nisbah leveraj 2 hingga 1 bermaksud bahawa untuk setiap aset $ 1, syarikat mempunyai hutang $ 2. Hutang yang tinggi dapat menghalang aliran tunai perniagaan kerana pembayaran faedah yang besar dan membatasi kemampuannya untuk meminjam lebih banyak wang.

Syarikat XYZ

Sekiranya Syarikat XYZ mempunyai kunci kira-kira $ 10 juta hutang dan $ 15 juta aset, maka nisbah leveraj Syarikat XYZ adalah:

Nisbah leveraj = $ 10,000,000 / $ 15,000,000 = 0,67 atau 67%.

Ini bermaksud bahawa untuk setiap dolar aset yang dimiliki Syarikat XYZ, Syarikat XYZ mempunyai hutang $ 0.67. Nisbah di atas 1.0 menunjukkan bahawa syarikat mempunyai lebih banyak hutang daripada aset.

Syarikat ABC

Mari kita anggap bahawa Syarikat ABC mempunyai data kewangan berikut pada kunci kira-kira untuk tahun semasa:

Dari data dalam kunci kira-kira ini, nisbah leverage yang sesuai dapat dikira:

Jumlah hutang = pinjaman bank jangka pendek + pinjaman bank jangka panjang. Oleh itu, jumlah hutang sama dengan: $ 12,000 + $ 24,000 = $ 36,000.

Menurut jadual, jumlah aset adalah $ 75,000. Dengan menggunakan formula untuk nisbah leverage, hasil berikut diperoleh: $ 36,000 / $ 75,000 = 0,48.

Rujukan

1. Sophia Bernazzani (2019). Leverage Ratio: Apa Artinya dan Cara Mengira. Diambil dari: blog.hubspot.com.
2. Jawapan Pelaburan (2019). Nisbah Leverage. Diambil dari: investinganswers.com.
3. Wall Street Mojo (2019). Formula Nisbah Leverage. Diambil dari: wallstreetmojo.com.
4. Mark Kennan (2019). Cara Mengira Nisbah Leverage. Sarang. Diambil dari: budgeting.thenest.com.
5. Cleartax (2019). Nisbah Leverage dengan Formula dan Contoh. Diambil dari: cleartax.in.